질의◦ A은행은 CDO를 B회사에게 양도한 뒤 B회사는 C은행에 동 CDO를 신탁하고 우선수익권을 교부 받음
◦ B회사는 D(SPC)사에 동 우선수익권을 다시 양도하며 D는 동 우선수익권을 원본으로 ABCP를 발행함
◦ A은행은 D(SPC)가 발행하는 ABCP가 시장에서 매각되지 않거나 기초자산의 부실화로 발행된 ABCP의 원리금을 상환하지 못해 추가로 발행하는 ABCP를 매입하기로 약정함
◦ A은행이 CDO를 매각할 때의 적절한 회계처리는?
회신◦ B회사는 매입과 동시에 신탁을 해야 하므로 양수한 자산을 자유롭게 처분하거나 담보로 제공할 수 없고 CDO에서 부도가 발생할 경우 추가로 발행되는 ABCP는 시장에서 매각되지 않을 가능성이 높으므로 실질적으로 CDO의 부실에 대한 위험을 A은행이 부담하고 있음. 따라서 담보차입거래로 회계처리 하는 것이 타당함