| ▪ 결정일 : 2011. 12. 21. ▪ 회계결산일 : 2010. 12. 31. ▪ 관련기준 : IAS 40 - 투자부동산, IAS 1- 재무제표 표시 |
Ⅰ. 회사의 회계처리
□ 회사는 주로 유통시설(distribution facilities)로 구성된 투자부동산 포트폴리오를 보유하고 있는 폐쇄형 위탁관리 부동산 투자 펀드(an externally managed close- ended real estate investment fund)로서 2010년 연결재무상태표상 공정가치로 인식한 투자부동산의 비중이 97%에 달함
◦ 회사는 2010년 재무제표 주석에서 IAS 40에 따른 공정가치모형을 적용한 투자부동산과 관련하여 회사가 적용한 회계정책 및 측정방법에 관한 정보를 공시하였으며, 투자부동산의 공정가치 측정은 국제평가기준위원회(IVSC)가 정한 독립된 평가기관에 의해 결정되었음
◦ 또한 회사는 공정가치가 주로 부동산 평가 기법과 기타 평가방법들을 이용하여 산출된 추정치에 근거한 것이며, 이러한 측정은 본질적으로 주관적일 수 밖에 없으며 실질가치는 오직 매매거래에 의해서만 결정될 수 있다고 공시하였음
◦ 회사는 이익환원 접근법(income capitalisation approach)*에 근거하여 대부분의 평가를 실시하였고, 이러한 평가는 임대(리스)기간 동안 적용될 수 있는 순 영업수익의 추정 뿐 아니라 사용권, 임대기간, 토지계획, 건물․부지의 상황 등과 같은 다양한 가정에 근거한다고 기술함
- 당해자산으로부터 미래에 창출될 순영업이익(net operating income)을 자본환원율(capitalization rate)로 할인하여 공정가치를 산정하는 기법
Ⅱ. 감독당국의 결정 및 결정근거
□ 감독당국은 연결재무제표상 실제 적용된 평가기법(이익환원 접근법)과 사용된 가정들에 대한 공시 정보가 충분하지 않고 IAS 1과 IAS 40의 요구사항을 충족하지 못한다고 평가하였으며, 회사에게 투자부동산의 공정가치 결정에 적용한 평가방법과 유의적인 가정들에 대한 설명과 공시를 개선하도록 요구함
◦ 특히, 평가방법에 따른 장부금액의 민감도와 같은 유용한 정보 뿐 아니라 독립된 평가기관이 적용한 평가방법과 유의적 가정, 근본적인 추정(예 : 수익률, 공실률, 추정 임대가치)을 공시하도록 함
□ IAS 40 문단 75(d)는 투자부동산의 공정가치를 산정하기 위하여 적용한 방법과 유의적 가정을 공시하도록 요구하고 있음
◦ 유의적 가정들과 이런 가정들이 투자부동산 측정에 미치는 영향을 평가할 때는, 적용된 측정방법과 가정들에 대한 투자부동산의 공정가치 민감도에 대한 정보를 공시하는 등 IAS 1 문단 129(b)의 규정*을 준수해야 함
- 계산에 사용된 방법, 가정 및 추정에 따른 장부금액의 민감도와 그 이유를 공시사항의 예로 기술
◦ 감독당국은 가정들에 따른 장부금액의 민감도에 대한 정보 뿐 아니라 다양한 가정(예 : 수익률, 공실률, 추정 임대가치)과 독립된 평가기관이 사용한 실제 평가방법에 대한 정보가 연결재무제표 주석에 공시되어야 한다고 결론내렸으며, 회사의 연결재무상태표 상 투자자산의 중요도를 감안시 보다 세분화된 공시가 필요하다고 판단하였음